大类资产配置理论有哪些

这个理论是现代资产配置理论的基础。之后的许多的理论模型，都是在马科维茨的理论上展开的。比如资本资产定价模型（CAPM模型）。

经过上述配置以后的大笔剩余资金可以进行投资理财产品的组合。银行理财经理根据客户的特征、偏好和需求等情况选择高、中、低风险的产品进行比例合理的投资，面向不同的市场寻找最佳的产品组合。

谈到资产配置，很多朋友就一脸蒙蔽，不知道什么是资产配置。

二十世纪五十年代，哈里·马科维茨由于创立了证券组合理论而成为金融经济学领域的先驱。1952年，马科维茨在《金融杂志》上发表题为《资产组合选择——投资的有效分散化》一文，该文堪称现代金融理论史上的里程碑，标志着现代组合投资理论的开端。

资产配置（Asset Allocation）是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。 简单点说，大类资产配置就是把投资风险控制在可承受范围之内并获得风险的收益补偿，在此基础上再争取超额回报的操作工具。

什么是有效投资组合,什么是马可维兹投资组合理论

1、对学经济的人来说，经济形势变化与股市的联系应该不成问题，关键是自己有没有这方面的敏锐的感觉和迅速的判断。所以，经济基础课学懂后，再学点会计，基本分析应该没有问题。其他的，有时需要针对各个行业或产品进行具体分析，这可以边干边找资料，事先没有办法准备。

2、问题一：什么是有效的投资组合 有效投资组合是指具有以下两个意义之一的投资组合：1，在给定风险水平之下，它能提供最大可能的期望报酬率。 2，在给定的期望报酬率下，它能提供最小的风险水平。

3、马科维茨模型的意义马科维茨的投入组合理论不仅揭示了组合资产危机的决定因素，而且更为重要的是还揭示了“资产的期望收益由其自身的危机的大小来决定”这一重要结论，即资产价格（单个资产和组合资产）由其危机大小来定价，单个资产价格由其方差或标准差来决定，组合资产价格由其协方差来决定。

4、马可维兹1952年3月在《金融杂志》上发表的题为《资产组合选择》，文章主张以收益率的方差作为风险的度量，并提出一个以投资组合收益率的方差为目标函数的模型，为现代投资理论奠定了基础。重要结论： （1）多样化投资可有效地投资风险； （2）资产的相关程度越低，资产组合的风险越小。

5、马科维茨的投资组合理论不仅揭示了组合资产风险的决定因素，而且更为重要的是还揭示了“资产的期望收益由其自身的风险的大小来决定”这一重要结论，即资产价格（单个资产和组合资产）由其风险大小来定价，单个资产价格由其方差或标准差来决定，组合资产价格由其协方差来决定。

6、做大类资产配置的原因：在一个多资产投资组合中，绝大部分的投资收益来自于大类资产配置，只有小部分的收益来自于标的选择。诺贝尔经济学得主马可维兹研究表明，资产配置决定了约90%的投资收益，可见其重要性。对于单个资产的择时远远没有想象中有效。

马柯威茨的均值方差模型是什么意思?

1、Cov（ri、rj）为两个证券之间的协方差。该模型为现代证券投资理论奠定了基础。上式表明，在限制条件下求解Xi 证券收益率使组合风险б2（rp）最小，可通过朗格朗日目标函数求得。

2、均值方差模型是由哈里·马科维茨 （H. M. Markowitz）在1952年提出的风险投资模型。马科维茨把风险定义为收益率的波动率，首次将数理统计的方法应用到投资组合选择的研究中。这种方法使收益与风险的多目标优化达到最佳的平衡效果。

3、均值—方差模型是由H.M.Markowitz（哈里·马科维茨）在1952年提出的风险度量模型。均值-方差模型 （Mean-Variance Model） 投资者将一笔给定的资金在一定时期进行投资。在期初，他购买一些证券，然后在期末卖出。

4、马科维茨均值-方差模型是由美国经济学家哈里·马科维茨（H. M. Markowitz）在1952年提出的一种投资组合选择理论。该模型主要用来解决最优资产配置的比例，首次将数理统计方法引入投资组合理论。

5、均值—方差模型是由H.M.Markowitz（哈里·马科维茨）在1952年提出的风险度量模型，把风险定义为期望收益率的波动率，首次将数理统计的方法应用到投资组合选择的研究中。

6、均值方差模型是用收益率的期望值来度量收益，用收益率的标准差来度量风险，从而推导出现代投资组合理论基础，即投资者应该通过购买多种证券而不是一种证券进行分散化投资。

投资理论与案例分析

优势理论区别的研究思路，提给了另外一个理论框架并能解释较大范围的跨国企业与对外直接投入行为。 （2）内部化理论解析具备动态性，更接近实际。

该理论适应于当时美国跨国公司对外直接投资的动机和区位选择；（2）该理论既可以称为国际直接投资理论，也可以称着国际贸易理论。消极方面：（1）该理论无法解释80年代后发达国家对外投资生产非标准化产品的行为；（2）该理论无法解释在国外原材料产业基地的投资行为；（3）该理论无法解释发展中国家对外的直接投资行为。

这一理论假设投资者都是厌恶风险的，在风险确定的情况下，会选择期望收益最大的投资组合，在收益确定的情况下，会选择风险最小化的投资组合，通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系，这三类信息的适当分析，可以从理论上识别出有效投资组合。

投资六大经典理论 酒与污水定律之当断则断 酒与污水定律是指把一匙酒倒进一桶污水，得到的是一桶污水；如果把一匙污水倒进一桶酒，得到的还是一桶污水。

融资理论 权衡理论 权衡理论引入了破产成本和代理成本对企业价值影响的因素。企业可通过增加债务而增加其市场价值，但随着债务的增加，企业风险、财务亏空的概率也在增加，这给企业带来了额外成本，使它的市场价值下降。因此企业最佳资本结构是平衡节税利益和因财务亏空概率上升而导致的各种成本的结果。

理论上，当原油价格在盈亏平衡点18美元/桶（概率极小）以上即可进行投资，当然也包括几个离散的可能出现的油价情况，如636美元/桶，474美元/桶，394美元/桶，264美元/桶等。大规模开发投资方案的项目价值，见表33。